案例库
| 案例详情 | |||
| 案例编号 | 2023-1-011 | ||
| 案例名称 | 通货膨胀保值基金能抵御通货膨胀吗?以美国市场为例 | ||
| 案例作者 | 余剑峰、杨舒文 | ||
| 适用课程 | 资产管理 | ||
| 行业 | 金融业 | 案例类型 | 课堂教学案例 |
| 中文关键词 | 通货膨胀,利率 ,通货膨胀保值基金 | ||
| 中文摘要 | 通货膨胀保值资产旨在保护投资者的财富免受通货膨胀的影响。但是它们在现实中发挥的作用有限。通货膨胀保值资产的短期收益通常与通货膨胀呈负相关，因为高通货膨胀往往与高利率同时发生，高利率会大大降低通货膨胀保值资产的价值。通货膨胀保值资产被宣传为能够对抗通货膨胀。因此，投资者认为通过投资通货膨胀保值基金可以保护自己的财富，同时在预期通货膨胀会增加的时候投资通货膨胀保值基金。然而，投资者这样做在短期内却遭受了损失。从短期投资者的角度来看，通货膨胀保值资产的价值会随着真实利率的变动而变动，因此它是一种风险资产。但是，Campbell和Viceira指出从理论角度而言，通货膨胀保值资产对长期投资者来说是一种安全资产，因为它为长期投资者提供了稳定的消费流。因此，在投资通货膨胀保值基金时，投资者首先要明确自己的投资目标，是短期投资还是长期投资？对于短期投资者来说，在投资通货膨胀保值基金时，不仅需要考虑未来通货膨胀的变化，更需要谨慎判断利率的变化所带来的影响。 | ||
| 查看全文 | 暂不对外开放，本院师生请联系case@pbcsf.tsinghua.edu.cn | ||